개요

3월 14일 시장을 리뷰해 봅니다.

글의 작성 일자는 3월 15일이지만, 3월 15일 미국 시장 개장 전에 3월 14일까지의 유럽 및 미국 시장을 복기하기 위해 작성된 글입니다.

유럽은 채권들의 폭등이 안정을 찾자 DAX 등은 상승을 했습니다. 미국 CPI 이전에 이미 채권 금리 상승 및 주가 지수 상승이 나타났기 때문에, CPI 때문에 시장이 움직였다고 하면 곤란합니다. 어쨌든, CPI 자체의 하락은 좋습니다. 은행 구제를 위해 움직여도 인플레이션이 내려가고 있으면 상대적으로 자유롭게 할 수 있습니다. 지수 전체로 본다면, 유럽은 조정이 크게 나오긴 했지만 미국은 심각한 수준은 아닙니다. 옵션 만기 영향이 있을 것으로 보이고, 오히려 만기 이후에 더 문제일 수 있습니다. 통화 쪽은 달러가 잘 버텼습니다. 미국에 대한 투매가 나온 것은 아닌데, 2분기에 나올 1분기 실적이 좋을 리가 없어 시장 회복은 쉽지 않아 보입니다. 또한, BTFP 때문에 가치가 하락한 채권들을 은행이 팔지 않고 유동성을 확보하게 되므로, 채권 가격에는 지지선이 있다고 볼 수 있습니다. 채권이 안전하다면, 시장이 조금 흔들리면 주식을 팔고 채권 사는 것이 자연스럽습니다. 상품은 기름이 좋지 않았는데, 장중 반등이 나와도 의미 없었습니다. SPR 매입과 중국 리오프닝은 여전히 기름에 긍정적이나, 시장에서 이렇게 안 도와주면 어렵습니다. 기름이 좋을 것으로 생각했는데 은행이 망쳤고 실망스럽습니다.

미국은 크게 무너졌던 러셀이 크게 반등하며 시작했습니다. BTFP로 안심했는지 지방 은행들도 상승으로 시작했고, 리테일 수요 의심을 받던 SCHW도 그랬습니다. 차익 실현을 위한 매도도 쏟아졌으나, 나스닥은 유럽 세션 마감까지 잘 올라왔습니다. 유럽 마감 이후 조정을 받았는데, 마감 직전에 다시 급등해서 어지러운 움직임을 보였습니다. 반등 때 가장 강했던 종목들은 META, NVDA, AMD 등이었습니다. 비용을 줄여서 억지로 순이익을 방어하거나, 테마주인 상태라 좋지 않습니다. 변동성은 여전히 높고, 개장 초반 주가 지수 상승 때 내려온 부분을 다 회복했습니다. 아직 안 좋다는 것입니다.