개요

옵션 호가판을 간추려 봅니다.

개장 전에 S&P 500 지수 옵션의 만기별 내재 확률 분포를 뽑은 것입니다. 2022-05-13 미국 본장 개장 전에 가져온 SPX 옵션에서 3주 후까지 만기되는 옵션들의 내재 확률 분포를 간단히 그려 봤습니다.

16일 3965, 17일 4000, 20일 3790, 23일 4050, 24일 3980, 25일 3945, 27일 3975, 31일 3720, 1일 4020이 유력하게 나옵니다. 지수 옵션 시장 참여자들은 다음주 후반에 하락을 보이고 재상승 후 월말에 다시 하락해 있는 시나리오를 보고 있습니다.

대형 거래로는 2022-12-16 만기의 행사가 4000 풋 1000 계약 매도 (332.34), 행사가 4000 콜 1000 계약 매도 (287.02)하는 양매도(스트래들 매도)가 있었습니다. 얼마나 포지션을 오래 유지할지는 알 수 없으나 4000 근처에서 터지지 말고 횡보를 기도하면서 변동성이 죽어 옵션 가격이 내려갈 때 청산하려는 포지션입니다. Payoff만 생각하면 3700-4200 정도 사이면 일단 이익이 나긴 날 것인데 그 밖으로 가면 머리 아플 것 같습니다.