개요

옵션 호가판을 간추려 봅니다.

개장 전에 S&P 500 지수 옵션의 만기별 내재 확률 분포를 뽑은 것입니다. 2022-05-11 미국 본장 개장 전에 가져온 SPX 옵션에서 3주 후까지 만기되는 옵션들의 내재 확률 분포를 간단히 그려 봤습니다.

13일 3950, 16일 3910, 16일 3885, 17일 3995, 18일 3995, 20일 3660, 23일 4050, 24일 3600, 25일 4035, 27일 3980, 31일 3720, 6월 1일 4005가 유력하게 나옵니다. 지수 옵션 시장 참여자들이 보고 있는 SPX 가격은 어제 찍은 것보다는 내려왔습니다. 지수 옵션 시장 참여자들은 다음주 후반에 상당히 하락해 있고, 월말에도 큰 진폭으로 움직이다가 하락 상태로 5월을 마감하는 것으로 보고 있습니다. CPI 발표 전 나스닥 선물은 잘 가고 있는데, 어쨌든 예상하는 지수 수치가 내려갔으니 CPI가 지수에 부정적일 것으로 생각하나 봅니다.

대형 거래는 2022-12-16 만기 행사가 4000 콜 820 계약 매수 (356.77), 2022-12-16 만기 행사가 3450 풋 1400 계약 매도 (137.57)가 있습니다. 이 거래를 한 사람이 언제 청산할지는 모르겠지만, 풋매도나 콜매수나 둘 다 상방을 보는 것이고 풋매도로 받은 프리미엄을 감안하면 $10M 정도 현금을 넣어 콜매수를 들어갔습니다. 4000은 약간 OTM으로 질러서 지수 4000 넘어갈 때 청산 목적인 것 같고, 풋매도는 3450에 걸었으니 아무리 밀려도 3450은 안 갈 것으로 보는 것 같습니다.