개요

News Sentiment Analysis 결과를 보고, 해석해 봅니다.

글의 작성 일자는 3월 12일이지만, 3월 12일 미국 시장 개장 전에 3월 11일까지의 S&P 500 종가와 3월 11일까지의 영문 뉴스 기사 text 데이터를 취합한 결과입니다. 시장 심리 변화를 보고 일간 시황 복기를 하기 위한 글입니다. 심리 변화가 주가 지수에 직결되지는 않기 때문에 주가 지수와 연계된 해석이 주가 지수를 예측한다고 보장할 수 없습니다.

유럽은 푸틴이 8시쯤 우크라이나와 대화에 긍정적인 변화가 있다는 언급을 해 순간 급등을 보였습니다. 본장 들어 계속 반납하였으나, 변동성은 워낙 높았기 때문에 올라오지 않았습니다. 여기서 더 나빠지려면 푸틴이 핵이라도 써야 할 것인데, 그럴 것 같지는 않습니다. 하락 방어용 풋이 비싼 것이고, 이제 풋 가격이 더 올라가기 어려울 것이기 때문에 유럽이든 미국이든 변동성 매도가 이어지면서 옵션 만기까지 가지 않을까 합니다. 한편, 프랑스 중앙은행 총재는 APP 끝나도 금리 인상 바로 하는 것 아니다라는 발언을 했는데, 시장에는 대체로 긍정적인 발언입니다. 그 다음에 나온 발언은 유럽 국가 국채 금리 스프레드가 커지면 개입하겠다는 것인데, 경제가 취약하고 인플레이션을 못 버텨서 금리가 올라야 하는 위험한 국채의 금리를 강제로 누르겠다는 것입니다. 명목상으로는 유럽의 돈으로 하겠지만, 사실상 독일더러 부담하라는 말입니다. 전쟁 때문에 펀더멘털도 약하고, 독일의 발목까지 잡으려 한다는 점에서 전쟁 후 긴축에 의한 유로의 강세 전환은 없을 것 같습니다. 상품에는 푸틴의 발언이 일단 그대로 먹혔습니다. 푸틴 발언 후 기름과 금이 내려왔으나, 얼마 가지 않아 다시 반등하여 장중 변동폭이 컸습니다.

미국도 푸틴 발언 후 장전 급등을 보이다가 계속 밀렸습니다. 장전 급등 상황에서 변동성이 밀리지 않았고, 지수가 밀릴 때는 반대로 변동성이 딱히 살아나지 않았지만 결국 종가 저가로 갔습니다. 중국 주식(ADR) 들이 회계 보고서 제출을 안 하면 상장 폐지하겠다는 경고가 있었는데, 100% 그것 때문만은 아니겠으나 계속 중국 주식들이 약합니다. 러시아 편을 드는 중국을 직접 때리지 않고 중국 주식을 공격해 중국을 압박하는 것으로 볼 수도 있겠습니다. 그런데 중국을 때리는 것은 때리는 것인데, AAPL, TSLA 등 기술주도 연중 최저가 수준까지 밀려 있는 상황이라 (중국 기술주들을 때리면 기술주에 대한 센티먼트 자체에 좋지 않습니다) 미국도 피해를 보고 있습니다. 소비재 쪽도 SBUX, EL 등이 러시아 피해를 보고 있어 내린다고 할 수도 있겠으나, 섹터별로 돌아가며 맞고 있는 것처럼 보여 안전한 곳이 없어 보입니다. 그나마 다행인 것은 요즘 지수가 내려와도 변동성이 그리 오르지 않기 때문에 급락은 없지 않을까 싶습니다. 다음주 FOMC에서 50bp 갑자기 날리지는 않을 것 같으나, 발언 수위가 어느 정도냐에 따라 한 차례 풍파가 더 있을 것 같습니다. 그 뒤로는 50bp든 뭐든 이미 많이 들어본 이야기고 어느 정도 시장도 반영을 하고 있다고 생각해서 단기적으로 FOMC 근처가 저점이 아닐까 싶습니다.