개요

News Sentiment Analysis 결과를 보고, 해석해 봅니다.

글의 작성 일자는 3월 4일이지만, 3월 4일 미국 시장 개장 전에 3월 3일까지의 S&P 500 종가와 3월 3일까지의 영문 뉴스 기사 text 데이터를 취합한 결과입니다. 시장 심리 변화를 보고 일간 시황 복기를 하기 위한 글입니다. 심리 변화가 주가 지수에 직결되지는 않기 때문에 주가 지수와 연계된 해석이 주가 지수를 예측한다고 보장할 수 없습니다.

유럽 증시는 종가 저가로 떨어지면서 연중 최저가가 되었습니다. 연초 기대했던 모습이 전쟁 때문에 완전히 뒤집어졌고, 계속 투매가 나오고 있습니다. 원유는 엄청납니다. 전일 106달러를 오가며 마감했는데, 아시아 세션에서 밀어올려 116달러를 깨기도 했습니다. 브렌트 쪽에 비해 WTI만 미친듯이 올라왔기 때문에 기름에 대한 매수세보다는 (그렇다고 기름 매수세가 약하다는 것이 아닙니다) WTI에 엮인 ETF 등에 의한 매수세로 보입니다. 그러다가 유럽 세션에서 이란 핵협상 타결 임박 이야기가 나왔는데, 우크라이나가 당하고 있는 것을 보면서도 핵을 포기할까 싶습니다. 72시간 내 타결이라고 하니 72시간 후에 보면 알 것입니다. 어쨌든 이 루머가 영향을 주었는지는 모르겠으나 이후 투매가 나오면서 10달러 정도를 다시 밀어버렸습니다. 정신없는 움직임입니다. 밀은 또 상한가입니다. 상한가 풀릴 때까지는 롱 풀면 안 되고 계속 갑니다. 통화는 프랑 강세로 리스크 오프가 있으나, 원자재도 강해서인지 오지도 강했습니다. 유로는 끝도 없이 밀리고 있습니다. 원래는 전쟁이 오래가지 않고, 피해도 크지 않아서 옵션 만기 후에 인플레이션을 잡기 위한 긴축을 할 것이라는 논리로 유로 롱을 생각했는데, 잘못 생각했습니다. 옵션 만기 후에 투매가 끝나면 방향이 바뀔 수 있을지 모르겠으나, 지금 상태면 갑자기 유로가 살아날 방법은 모르겠습니다.

미국은 의외로 초반에 강했는데, 이후 유럽이 밀리는 것을 그대로 따라갔습니다. 실업수당 청구가 잘 나왔으나 지금 상황이 고용이 문제가 아니고, ISM 서비스업 지수는 좋지 않아 하락을 가속시켰습니다. 밀린 것들은 AMD, MU 등 반도체, 고베타 종목들이고, 오른 것들은 XOM, CVX 등 기름 종목입니다. 원유가 밀려도 기름 종목은 가고 있습니다. 아직 기름이 더 갈 수 있다는 의미도 되겠습니다. 변동성은 VIX 30 수준인데, S&P 500 1M Realized Volatility (직접 계산하기 귀찮아서.. 이거 보겠습니다) 는 20-22 수준으로 내재 변동성이 큽니다. 옵션이 비싸다는 의미도 됩니다. 전쟁, 농산물 폭등, 원유 폭등 등 문제로 헤지 목적의 옵션 가격(풋이겠지요)이 비싸다는 말입니다. 그나마 다행인 것은 변동성 백워데이션은 많이 줄었습니다.