개요

News Sentiment Analysis 결과를 보고, 해석해 봅니다.

수집했던 뉴스 text 데이터로 sentiment analysis를 수행했고, 결과를 보겠습니다. 이동 평균은 5일, 20일 이동평균을 표시합니다. 데이터가 어느 정도 쌓여 60일 이동평균도 추가하게 되었습니다. 글의 작성 일자는 8월 26일이지만, 8월 26일 미국 시장 개장 전에 8월 25일까지의 S&P 500 종가와 8월 25일까지의 영문 뉴스 기사 text 데이터를 취합한 결과입니다.

이전에 작성한 News Sentiment Project 첫 글에서 News Sentiment Index (NSI)는 뉴스 기사들이 긍정적인가 부정적인가를 계산한 후 여러 가지 기법을 적용해 산출한 것이므로, S&P 500 지수를 선행하거나 추종한다고 할 수는 없다고 했습니다. 그러나, 그때그때의 시황을 참고하여 고려하는 목적으로는 충분히 유용한 지표라고 생각합니다. News Sentiment Index (NSI)도 일종의 심리 지수로 볼 수 있으므로, 데이터가 충분히 쌓인다면 Michigan Consumer Sentiment, Conference Board Consumer Confidence와도 비교해 볼 것입니다.

우선 각 날짜별 데이터인 1일 데이터는 변동이 다소 거친 편입니다. 주말이 끼어 있으면 직전 거래일 S&P 500 종가를 그대로 사용합니다. 5일 이동평균 데이터는 지수 이동평균 방식으로 구하여 최근의 것에 더 높은 가중치를 주었습니다. 1일 데이터보다 움직임이 덜 거친 편입니다. 시장 심리 변화를 보기 위해 진행한 프로젝트이고, 심리 변화가 주가 지수에 직결되지는 않기 때문에 주가 지수와 연계된 해석이 주가 지수를 예측한다고 보장할 수 없습니다.

유럽 증시는 등락이 거의 없었습니다. 그런데, 장기 채권에 문제가 생겼습니다. 갑자기 장기금리가 올랐습니다. 독일 10년물 같은 경우 -0.45% 중심으로 한 달 정도를 횡보하고 있었으니 위든 아래든 움직임을 보여줄 때가 되기도 했습니다. 로이터 발 기사로 퇴근 시간 즈음인 한국 시간 25일 오후 5시 50분에 ECB의 Guindos가 (부총재라 하니 이상한 소리는 아니겠지요) 성장률 전망치를 올릴 수도 있다고 하였습니다. 연준은 꽤 많이 다루어져서 파월, 불라드, 클라리다 등 익숙한 이름들이 많은데 귄도스는 처음 듣습니다. 아직 공부가 한참 모자란 탓일 것입니다. 어쨌든, 귄도스의 발언은 경제가 좋아지니 돈을 조금 풀거나 안 풀 수도 있다는 우려로 번져 유럽의 돈 풀기 정책인 PEPP (Pandemic Emergency Purchase Program)가 줄어드는 유럽 버전 테이퍼링을 걱정하게 만들었고, 채권을 안 사줄 것을 걱정하여 금리가 위로 튀게 한 것으로 보입니다. 경제지표로는 독일 IFO 기업 체감지수(현 상황을 평가하며 6개월 후 정도를 예상한다고 합니다)가 있었는데, 오후 5시에 consensus 100.4보다 못한 99.4로 나왔습니다. 경제가 예상보다 못하다는 말이니 채권 가격이 올라가고 증시가 내려갔어야 하나, 그러지 않아서 시장은 반응하지 않았습니다.

미국은 한국 시간 25일 오후 9시 30분에 Durable Goods Orders (내구재 수주) 지표가 나왔는데, consensus -0.3%보다 괜찮은 -0.1%로 나왔습니다. 그런데, 지수들의 반응을 보면 거의 반응이 없는 수준이었고, 이번주는 기껏해야 지수가 하루 10-20 포인트 변하는 상황입니다. VIX 지수는 16 이상이라서 일간 1% 변동 정도를 암시한다고 볼 수도 있는데, 실제 변동성에 비하면 많이 높습니다. 그만큼 옵션이 비싸다는 것으로 보이고, 아직 헤지 수요가 많다고 해석할 수도 있겠습니다. 나스닥도 슬슬 상승 탄력이 부족한지 시가-종가 차이가 거의 없이 끝났는데, 잭슨홀 이후로 반응이 나올 것 같으니 아직 숏 뷰를 접지는 않고 기다려 보겠습니다. 이번에도 반등하면 시장이 옳은 것이니 보내줄 것입니다.