개요

News Sentiment Analysis 결과를 보고, 해석해 봅니다.

수집했던 뉴스 text 데이터로 sentiment analysis를 수행했고, 결과를 보겠습니다. 이동 평균은 5일, 20일 이동평균을 표시합니다. 데이터가 어느 정도 쌓여 60일 이동평균도 추가하게 되었습니다. 글의 작성 일자는 7월 1일이지만, 7월 1일 미국 시장 개장 전에 6월 30일까지의 S&P 500 종가와 6월 30일까지의 영문 뉴스 기사 text 데이터를 취합한 결과입니다.

이전에 작성한 News Sentiment Project 첫 글에서 News Sentiment Index (NSI)는 뉴스 기사들이 긍정적인가 부정적인가를 계산한 후 여러 가지 기법을 적용해 산출한 것이므로, S&P 500 지수를 선행하거나 추종한다고 할 수는 없다고 했습니다. 그러나, 그때그때의 시황을 참고하여 고려하는 목적으로는 충분히 유용한 지표라고 생각합니다. News Sentiment Index (NSI)도 일종의 심리 지수로 볼 수 있으므로, 데이터가 충분히 쌓인다면 Michigan Consumer Sentiment, Conference Board Consumer Confidence와도 비교해 볼 것입니다.

우선 각 날짜별 데이터인 1일 데이터는 변동이 다소 거친 편입니다. 주말이 끼어 있으면 직전 거래일 S&P 500 종가를 그대로 사용합니다. 5일 이동평균 데이터는 지수 이동평균 방식으로 구하여 최근의 것에 더 높은 가중치를 주었습니다. 1일 데이터보다 움직임이 덜 거친 편입니다. 시장 심리 변화를 보기 위해 진행한 프로젝트이고, 심리 변화가 주가 지수에 직결되지는 않기 때문에 주가 지수와 연계된 해석이 주가 지수를 예측한다고 보장할 수 없습니다.

News Sentiment Index (NSI)의 목적은 주가 지수 수익률과의 연관성을 찾기 위한 것이 아닙니다. 시장이 보는 방향이 어떻게 변하는지를 체크하기 위한 것이기 때문에 지수를 선행하는가, 하지 않는가와 무관하게 sentiment 하락 추세가 이어진다면 단기적으로 시장 심리가 얼어붙을 수 있다는 것을 시사하고 있는 것입니다. Long 방향으로의 신규 진입을 하지 않는다거나, 비중을 줄이는 방식으로 참고하는 것도 좋습니다.

미국 시장을 비롯한 세계 대부분의 시장은 상반기를 약 15% 상승으로 마무리하였습니다. 오늘부터 하반기가 시작되는데, 지수는 4300을 넘어 계속 오르고 있습니다. 시장의 sentiment는 그리 좋지 않습니다. News Sentiment Index는 6월 25일에 하락 추세로 반전 후 추세 반전이 되지 않고 있습니다. 코로나 델타 변이가 새로운 문제로 거론되고 있고, 목재 등 기타 원자재와 비교하여 원유의 경우 OPEC이 증산을 할 것인지 말 것인지 불분명한 문제로 (UAE가 증산에 반대했다는 소식입니다) 75달러 근처에 와 있습니다. 유가 상승은 경기 회복에 따른 원유 수요 증가로 볼 수도 있으나, 원유 가격 상승이 다시 경기 회복을 막을 수도 있습니다.

특이한 점은 변동성이 매우 낮습니다. VIX 지수 15~16 정도를 오가고 있는데, 낮은 변동성을 유지하면서 지수를 조금씩 밀어올리고 있습니다.